大多數投資者很少薄弱私募股權世界，即使私募股權基金控制資產數十億美元。在最好的情況下，他們獲得了投資者的巨大回報，並幫助推出一些充滿活力的公司。這些資金不是休閒投資者，但了解他們如何操作和方式直接或間接投資它們會有所幫助。我們將在此覆蓋私募股權基金基礎知識，但如果您有大資產投資，請考慮與一名財務顧問合作，該顧問可以解釋具體資金如何工作。
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是什麼讓私募股權基金獨特？
等對沖基金和共同基金，私募股權資金池資源來自多個投資者蔓延的風險和增加購買力。這是他們投資的東西，使它們分開。對沖基金和共同基金可能投入股票，債券，貨幣市場和其他金融產品，他們可以迅速產生利潤。相比之下，私募股權基金的投資較窄，長期較長。他們主要是在有希望的啟動階段或公司陷入困境，需要重組或新管理的公司。這些投資通常可能需要數年時間才能得到回報。 10年的地平線並不罕見。
初學者投資者通常不會出於幾個主要原因的私募股權基金開始。制度投資者，如養老基金，保險公司和基金會，彌補了這些基金的大多數資金的參與者。個人投資者通常會帶來深深的口袋和許多經驗。剛剛開始，大多數資金需要數十萬美元或數百萬美元的初始投資。他們還將收取年度維護費用，以及在生成回報時的績效費用。
更重要的是，這些資金並不像公共投資車一樣緊緊受到相互資金的監管。由於私募股權專注於立即價值略微的公司，因此失敗風險很大。成功可能依賴有才能的基金合作夥伴，他們可以幫助使公司能夠為買家提供可行和吸引力，因此，投資者了解有關在加入一個人之前控制它的基金和私募股權公司的關鍵細節至關重要。
私募股權基金類型
一般來說，私募股權基金使用兩種投資方法之一：風險投資和買斷或槓桿收購。風險投資資金尋找需要資本但不想承擔大量債務的初創公司。由於這些公司最初沒有價值，資金正在投注公司人才和思想的質量。
收購或槓桿的買斷公司投資於既定的業務，可能會控制組織的股份或直接購買。追求槓桿收購的私募股權基金可能會採取相當債務來控制這些公司。他們也可能在重組和管理公司中擔任積極作用，使其恢復盈利能力。一般來說，買斷基金往往大於風險資本資金。
私募股權基金如何工作？
大多數私募股權基金都是有限的伙伴關係。通過這種結構，有兩種參與分類：普通合作夥伴和有限的合作夥伴。普通夥伴選擇投資並管理基金。一般來說，普通夥伴的人才和軌道記錄是吸引有限夥伴的主要銷售點。
有限的合作夥伴可能是機構或個人。一旦投資於基金，他們就沒有投資選擇或決定的投入。當公司收集投資的資金時，有限的投資者可能無法確切地了解他們即將投資的內容。他們必須做的是犯下特定時間的資產，通常是一年的時間。因此，如果有限的合作夥伴對投資選擇或基金表現不滿意，他們的追索權有限，直到他們達到了時間承諾。
私募股權基金通常尋求融合的投資，包括低風險公司。有限合作夥伴協議在投資分類中概述風險暴露。但在槓桿收購的主要損失的情況下，有限的合作夥伴只有他們投入的資金。相比之下，普通夥伴負責所有債務義務，即使他們超過原始投資。
私募股權基金的持續時間和退出結構
雖然普通合作夥伴鍛煉大部分電力，有限的合作夥伴協議，但基金可以承擔的投資類型的大綱限制。有限的伙伴關係協議還指定預期的投資回報和基金生命週期的細節。
生命週期階段可以因基金而異，但大多數將遵循這種普遍模式：
私募股權資金費用
許多資金收取年度管理費，通常在1％和2％之間管理下的資本。該費用涵蓋了公司工資，法律和採購服務，研究和分析，營銷，營銷和額外的運營成本。
私募股權基金也有攜帶或績效費用。通常它達到基金利潤的約20％。這可能看起來陡峭，但如果私募股權公司令人享有高利潤，許多合格的歧視投資者都很樂意支付，而且回報率超過了代價。
如何投資私募股權資金
通常，只有認可的投資者或合格的客戶只能購買私募股權基金。但是，即使您沒有資格參加私募股權基金的直接投資，您也可以間接投資。如果您是養老金計劃或有保險單的一部分，則可能包含在投資組合中的一些私募股權基金投資。還有一些交易所交易資金，包括投資組合中的私募股權基金。
底線
一般來說，私募股權基金向經驗豐富的投資者吸引。他們需要大量的錢，可以承擔大量風險。這就是為什麼私募股權基金在許多投資機會上傳播其資本。如果您有投資私募股權基金的手段，請記住，並不總是償還。但是，如果成功，它可以產生難以達到股票市場投資的大返回。
