股市泡泡：定義和例子 - 富蘭克林理財網

你進入淋浴並打開熱點。水冷，所以你進一步轉動水龍頭。仍然是什麼，所以你給它另一個輕推。然後，熱水一下子一次爆發。你洩露一個不尊重的yelp並倒退，突然了解股票市場泡沫爆發和巨大的經濟衰退開始。

Table of Contents

什麼是股票市場泡沫？

股票市場泡沫是股票價格的增長時期，隨後是秋季。通常，價格迅速而且顯著上升，在短時間內越來越遠遠超出了他們之前的價值。當他們摔倒時，他們這樣做很快，通常低於起始價值。

股票市場泡沫可以影響市場作為整個或特定部門，例如在各個行業或地理區域內。他們通常會在投資者超值股票時出現，無論是根據與該價值無關的標準誤解基礎公司或交易的價值。

例如，當交易商進入增長自我維持週期時，股票市場泡沫通常是形式的。隨著人們購買某些股票，他們推動了這些股票的價格。其他交易員可能會看到增長和購買，希望能夠贏得收益。最終交易者沒有購買給定的股票，因為他們認為公司值得在該價格上擁有。他們購買了銷售的希望，而價格仍然很高。

這導致交易週期，根據與正在交易公司的基本面無關的標準。如果這個循環過長，它可以深刻地超標潛在的資產，創造一個最終爆發的股票市場泡沫。

在2002年，DOT-COM泡沫爆裂。

在1990年代後期，它似乎是任何公司在其名稱結束時有一個DOT-Com的公司可以從渴望投資者那裡找到一個錢的費用。臭名昭著的寵物網等公司收到高大寫和強大的首次公開產品。

然而，這些公司通常根據熱情而貿易。大多數人沒有合理的商業模式，並通過投資者現金燃燒，沒有重大回報。股票市場上的投資者急切地交易了這些資產，每個資產都希望以更高的價格銷售股票的收益。

最終趕上了這些股票的底層企業的質量。投資者開始出售，領導別人也賣。如果沒有增長的承諾，投資者沒有理由堅持這些股票。股市泡沫爆裂和價格開始翻滾。

是一份歷史課，許多投資者應在基於應用的首次公開發布（IPO）的時代仔細考慮，其中許多人在20年前的20年以前類似於他們的前任。

股票市場泡沫通常是經濟學家呼叫正面和負反饋迴路的特徵。

在正面反饋迴路中，無論開始推動股票價格是否變得自我維持。追逐更高增長的投資者的例子是一個很好的榜樣。隨著價格上漲，投資者可以銷售他們的股票以獲得更多金錢。其他投資者希望利用這一增長併購買這些股票，推動價格上漲，並導致更多的投資者追逐這些利潤。循環自身饋送。

當正反饋迴路基於基本的真相或底層現實時，這通常是件好事。例如，當基礎業務變得更強大時，正反饋迴路將簡單地反映現實。可以說，股票市場的整個現代歷史是一個正面反饋迴路，其短期波動率為短期。

然而，當這個環路基於虛假信息或可變激勵時，它可能很容易破裂。這是在1929年的股票市場崩潰期間發生的事情。

在1920年代的投資者在一項名為“猜測”的練習中繁重於此。這是投資者將購買借款的股票，計劃償還利潤償還貸款。當猜測工作時，它可以讓百萬富翁過夜。當它失敗時，它可以留下不可能的債務。

許多因素播放到1929年的股票市場崩潰，但猜測是其中的關鍵部分。交易不再是利用借來的金錢獲益。關於減輕債務的損失，交易商無法支付。

所以投資者開始銷售，希望能夠限制債務。這推動了股票價格，導致其他投資者迅速銷售希望限制自己的損失。這進一步推動了價格，帶來了更多的交易者，並創造了所謂的“負反饋迴路”。

在負反饋迴路中，經濟狀況不佳地歸因於自己並創造一個自我維持寧收縮模式。這通常是在股票市場泡沫爆發時發生的事情。投資者出售他們的股票，推動價格，導致更多投資者銷售，希望減輕他們的損失。

價格上漲與股票市場泡沫膨脹不一樣。

經濟增長導致股市以來，經濟學家開始跟踪以來，穩步增值。它隨著損失的損失包括衰退和大蕭條。這與200年股票市場泡沫相同。

股市泡沫和經濟增長之間的關鍵差異是推動價格的系列獎勵。

在股票市場中，基於基礎業務基本面的交易標誌著增長。股票的價格應大致反映擁有該特定公司的價值。股票價格不僅反映了公司的淨資產，還反映了投資者對公司的商業計劃，企業領導，市場的職位和預期利潤的最佳判斷。

當交易是由這些基本面驅動時，它通常會導致價格上漲，以穩定的模式“增長”。不斷增長的市場不會像泡沫一樣流行，因為最終，資產具有固有的價值。在銷售交易商中，擁有促使其股票的獎勵令人難以卸下它們。這導致銷售擊中自然樓層並擾亂了股票市場泡沫第二階段的負面反饋迴路。泡沫不一樣。

如討論的那樣，當股票市場泡沫形式時，它是因為投資者根據基礎資產價值的標准購買股票。通常這可以像短期的熱情一樣簡單。一類投資似乎令人興奮，駕駛貿易商讓他們不會做出情緒購買。或者它依賴於糟糕的信息，例如在2008年住房危機期間，當評級機構確定次級抵押資產作為高質量投資時。

無論原因如何，股票市場泡沫的基本方面就是這樣：交易的基礎可以消失。熱情可以衰敗。錯誤信息糾正自己。最常見的是，追逐更高的利潤的人將看到增長搖搖欲墜。當發生這種情況時，他們不再有任何理由堅持他們的股票。銷售開始和股票市場泡沫流行音樂。

歷史上，股票市場泡沫傾向於彈出不可預測的原因。交易或在合同交付交付的交易中的隨機放緩可能導致整個市場突然改變。弄清楚這一點是否會發生，以及管理成功股票市場的挑戰之一。

最終，大多數交易者只能識別出在後古的股票市場泡沫。事實後，當資產值得一半的價格來說，這是顯而易見的。那些看到他們來的少數投資者嘛......有一個原因的成功交易可以讓你富有。

延伸推薦