近幾年「存股領息」蔚為風潮，市場上的高股息ETF百花齊放，其中討論度最高的四檔莫過於00878（國泰永續高股息）、0056（元大高股息）、00919（群益台灣精選高息）與00713（元大台灣高息低波）。許多投資朋友常問：「這四檔到底該怎麼選？」這篇高股息ETF比較文章，將從選股邏輯、配息頻率、內扣費用率、規模與適合族群五大面向，帶你完整拆解四檔ETF的差異，讓你依照自己的投資目標做出判斷，而不是人云亦云地跟單。
四大高股息ETF基本資料一覽
在深入分析之前，先用一張表格快速掌握四檔ETF的核心資訊。需要提醒的是，內扣費用率、規模與殖利率會隨市場狀況與基金公告每年調整，表中數字僅為概略描述，實際數字仍請以各投信官網公布之基金簡式公開說明書為準。
| 項目 | 00878 國泰永續高股息 | 0056 元大高股息 | 00919 群益台灣精選高息 | 00713 元大台灣高息低波 |
|---|---|---|---|---|
| 成立年份 | 2020年7月 | 2007年12月（台股最早的高股息ETF） | 2022年10月 | 2017年9月 |
| 選股邏輯 | 追蹤MSCI台灣ESG永續高股息精選30指數，強調ESG品質、殖利率穩定度，並排除波動過大的景氣循環股 | 依預期股利率高低排序選股，成分股偏重電子科技與傳產族群，選股邏輯較貼近傳統高殖利率篩選 | 以「股利率」與「預估股利率」由高至低排序選股，並依股利率加權，半年調整一次成分股 | 結合ROE、EPS、營運現金流量等財報指標篩選，再以「整體指數波動度最小化」為原則配置權重 |
| 配息頻率 | 季配息 | 季配息 | 季配息 | 季配息（另設有收益平準金機制） |
| 內扣費用率 | 約落在高股息ETF常態區間，近年因規模擴大略有調整 | 約落在高股息ETF常態區間，屬市場成立最久的老牌基金之一 | 約落在高股息ETF常態區間，近年費用率呈上升趨勢 | 約落在高股息ETF常態區間，近年費用率亦有調整 |
| 基金規模 | 規模居冠，已突破新台幣6,000億元 | 規模同樣突破新台幣6,000億元，受益人數龐大 | 規模約新台幣5,300餘億元，受益人次超過135萬 | 規模約新台幣800餘億元，為高息低波族群中規模最大者 |
| 適合族群 | 重視ESG、產業分散、想兼顧品質與殖利率的存股族 | 追求較高當期殖利率、能承受成分股較集中於電子景氣循環股波動的投資人 | 喜歡較高股利率、能接受成分股集中度較高、且不排斥半年一次汰換調整的投資人 | 風險承受度較低、重視資產波動平穩、不想因除息大跌而心情起伏的保守型投資人 |
選股邏輯大不同：三大流派怎麼分？
做高股息ETF比較時，最關鍵的其實不是「殖利率高低」，而是「憑什麼選出這些股票」。四檔ETF大致可分成三種流派。
00878、00919：高股息＋品質／股利率導向
00878追蹤MSCI編制的ESG永續高股息指數，除了看殖利率，也納入ESG評分與波動度篩選，目的是避免選到「殖利率高但體質不佳」的景氣循環股，指數規則會定期調整緩衝區與標準差門檻，讓成分股汰換更有彈性。00919則是單純依「股利率」與「預估股利率」排序選股並加權，選股邏輯較直接，能反映當下市場對高股利股票的偏好，但也因此成分股集中度相對較高。
0056：經典高殖利率篩選的元老
0056是台股歷史最悠久的高股息ETF，選股邏輯較貼近傳統的「預期殖利率排序」，成分股中電子科技股佔比不低，這也讓0056在電子景氣循環時，波動可能相對明顯，是典型「殖利率優先」的代表。
00713：低波動優先的防禦型高息
00713與前三者最大的不同，在於選股後仍會以「整體指數波動度最小化」為目標配置權重，並設有單一成分股權重上限，因此持股組合的波動度通常相對較低，適合把「資產平穩」看得比「殖利率極大化」更重要的投資人。
如何依自己的需求挑選？五個步驟
與其問「哪一檔最好」，不如透過以下步驟釐清自己真正的需求。
- 步驟一：釐清投資目標。是想追求較高的現金流入，還是希望資產波動盡量平穩？前者可留意0056、00919，後者可留意00713。
- 步驟二：檢視風險承受度。能否接受除息或大盤修正時較大的帳面波動？風險承受度較低者，可優先考慮低波動設計的00713。
- 步驟三：關注選股邏輯與產業分散度。喜歡兼顧ESG與分散產業的投資人可留意00878；能接受成分股較集中的投資人，00919、0056也是選項。
- 步驟四：比較費用率與規模。費用率、規模與成交量都會影響長期持有的實際報酬與流動性，務必以官網最新公告為準，而非僅參考坊間文章的舊數字。
- 步驟五：考慮分散配置。四檔ETF選股邏輯互有差異，若難以取捨，將資金分散配置於一至兩檔性質互補的標的，也是常見的折衷做法。
常見問題（FAQ）
高股息ETF是否穩賺不賠？
不是。高股息ETF仍屬於股票型基金，成分股價格會隨大盤與個股基本面波動，配息也可能因成分股獲利或股利政策改變而增減，過去的高殖利率不代表未來持續，投資前務必理解本金仍有虧損風險。
除息後股價下跌，是不是被騙了？
除息是機制設計，配發的現金股利本來就是從淨值中撥出，股價會依配息金額同步向下調整，這是正常現象，並非額外損失。投資人真正該關心的，是後續能否「填息」，也就是股價回到除息前的水準，這與成分股基本面及大盤環境有關。
該單押一檔，還是分散買好幾檔高股息ETF？
由於00878、0056、00919、00713的選股邏輯與產業配置各有不同，同時持有多檔可能會出現成分股重疊，也可能達到互補分散的效果。是否分散配置，取決於個人對特定選股邏輯的信任程度與整體資產配置規劃，並無標準答案，建議依自己的風險屬性與投資目標評估。
本文僅供教育參考，不構成個人理財建議。
